二万亿资金火力！国家队护盘弹药库曝光
2015-07-17
【传证金公司获商业银行授信约2万亿】
据媒体报道，中国证券金融股份有限公司获商业银行授信规模约2万亿元，截至7月13日，已有17家商业银行总计借予证金公司近1.3万亿元。
报道称，截至7月13日，证金公司到位资金中，招商银行提供最多，达到1860亿元；农业银行、中国银行、工商银行、交通银行、民生银行、浦发银行和建设银行提供资金规模超1000亿元；邮储银行及其他股份制商业银行均提供了不少资金，证金公司到位资金总额近1.3万亿元。
在央行表示过将通过多种方式向证金公司流动性提供支持后，商业银行纷纷向证金公司伸出援手。给证金公司拆借资金既有央行背书，又有不错的收益受到商业银行的追捧。此前，证金公司发行800亿元债券更是被一抢而空。
【证金公司总共收集了多少弹药？打出了多少子弹？】
作为本轮救市的主力军，证金公司的救市路径颇受关注。以下为各大媒体报道：
证金公司资金来源：
1，中国证券金融股份有限公司获商业银行授信规模约2万亿元，截至7月13日，已有17家商业银行总计借予证金公司近1.3万亿元，其中招商银行提供最多，达到1860亿元；农业银行、中国银行、工商银行、交通银行、民生银行、浦发银行和建设银行提供资金规模超1000亿元；邮储银行及其他股份制商业银行均提供了不少资金，证金公司到位资金总额近1.3万亿元。
2，证金公司发行了800亿元的短融券，该批短融券缩写为15证金CP001，并没有发行公告和文件材料，直接发行，背书增信单位为中央人民银行，最低申购单位的10亿元起，发行利率为4.5%，存续期为三个月。"800亿元债券被一抢而空。"财经描述。
3，证监会曾表示，将证金公司资本金由240亿元提高到1000亿元，且央行将协助提供流动性。
4，央行在8日之前已经再贷款给证金公司不少于1200亿的资金。
将上述各路资金汇总，证金公司已募集了至少1.58万亿的资金。募集的资金中并未计算证监会集结21家券商出资的1200亿元，这笔资金虽然交由证金公司统一操作，但各家券商打出去子弹难以统计，因此不作对比。
证金公司资金去向：
1，7月6日证金公司开始入场买入蓝筹股。当天的交易公开信息显示，"中国证券金融股份有限公司"席位上买入了30只蓝筹股共计57亿元。这个数字远小于实际的增持量，因此除了自有席位，应当还存在其他渠道。据其了解，7月7日和8日这两个交易日，证金公司动用的资金都在2000亿元以上，合计规模超过4000亿元。
2，7月8日收盘后，证金公司向华夏基金，嘉实基金等五家基金公司申购2000亿元主动型基金份额，每家各获得400亿元。有两只基金均于7月13日进行发售，基金募集时间仅为1天，且只通过公司直销渠道进行发售。
3，7月8日，证监会表示，证金公司将通过股票质押的方式，向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度，用于证券公司自营增持股票。《21世纪经济报道》17日报道，证金公司此前承诺分给21家券商的2600亿授信额度已分配完毕。
上述资金汇总至少8600亿，也就是说国家队至少打出了8600亿子弹。
【国家队早已稳操胜券？】
先来看组期指数据。从本周一到周四，上述3种合约的持仓量一直在下降。7月16日的持仓量分别为IC1507：1828手，IF1507：8908手，IH1507：4320，比周一大幅下降，周一分别为10281手、53816手、17872手。(参见表格)
“经过这两天的减仓，7月合约的持仓量下降较多，市场风险明显减少了。”上海中期期货副总经理蔡洛益对路透社指出。
实际上，不是所有人都认为股指期货会对股市有决定性的影响。《中国证券报》认为，研究显示，股指期货上市以来，交割日期现货价量表现正常，并不存在每逢期指交割股市大跌的现象，也没有出现所谓“魔咒”现象。作为一个新事物，股指期货市场没那么多“阴谋”，市场参与者应理性客观地予以评价。
该报给出的相关统计显示，2014年各次期指交割日当日，上证指数上涨的占48%，下跌的占52%。从今年各月期指交易日的表现来看，由于上半年行情持续上涨，沪指当日基本小幅上涨，振幅也不大。
中证报认为，沪深300、上证50和中证500指数抗操纵性强，“需要付出非常高昂的成本并承担极大的市场风险”。
中金所近日发布关于提示股指期货合约交割相关事项的通知中表示，“交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位)，交割手续费标准为交割金额的万分之一。”
此前，国家队已经吹响了集结号。中国多部委密集出台多项救市政策，上市公司增持、产业资本进场等等利好频发，特别是7月8日，央妈表态，通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。这些无疑都对股市起到了正面的支持。
具体措施包括：证金公司以准平准基金身份登场，通过增资扩股，注册资本从240亿元增至1000亿元，预计发债募集资金规模在4000-5000亿元。汇金已持续购买蓝筹ETF近400亿元，承诺不减持持有的股票，支持控股机构择机增持，给予市场支持。保监会放宽了保险资金投资蓝筹股票监管比例，对符合条件的保险公司，将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%；投资权益类资产达到30%比例上限的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。21家券商超1200亿资金已足额到账，并且证金公司向21家券商提供2600亿元的信用额度。中金所调整股指期货保证金比例30%，防止恶意做空。等等。
7月16日早间，恒生电子公告，关闭HOMS系统任何账户开立功能，关闭HOMS系统现有零资产账户的所有功能，通知所有客户不得再对现有账户增资。预计对恒生网络的经营业绩带来较大影响。
实际上，有点评认为，国家队采取稳扎稳打方式逐步推进，是目前最好的方式。从实际效果来看，市场仍对空头充满敬畏，但信心已逐渐开始回复。
对于空方而言，持续大规模的打压股市难以长久。根据有关统计，一般做空时间持续一个月左右。 |
发表于 2015-7-17 07:03
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发表于 2015-7-19 13:53
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