如何战胜股市？这是让很多投资者困扰的一件事，因为大多数股民是赔钱的，特别是短线交易者，80%以上赔钱，真正赚钱的只有10%。
我在以往发表的文章中总结过投资失败的原因，例如频繁交易、情绪失控,盲目跟从,不计算风险（概率）等。今天我要从另一个角度谈谈投资成功的要素，怎样做才能把成功的概率提高到80%以上，让自己不再像大多数股民那样赔钱。
我从事美国股市分析工作已经12年了，自己亲身经历了很多，看到的和听到的也很多。这些年来，我总结了三个口诀，总共七个字。我相信只要按照它来操作，任何人都可以把投资获利的成功概率提高到80%。
这三个口诀是：一正、一反、一坚持。
首先，“正”是顺着大盘走势正向交易。这里有两个关键字：顺着、大盘。具体说就是不论买卖哪一支股票、ETF、或者共同基金，投资者必须首先判断大盘指数的走向，然后按照与大盘走势相同的方向进行做多或做空的交易。例如，如果大盘走势已经进入上升阶段，那就不做空、只做多，买入基本面好、上升速度快、抗跌性强的股票，直到大盘指数出现顶部信号再平仓。即便有些股票很烂，你也不要卖空它，因为在大市上涨的时候，再差的股票也可能因为周边环境而“水涨船高”，做空的风险非常大，而且即使下跌也跌不了多少，获利的概率远远低于买入其它好的股票。
顺势交易不仅要顺着大盘指数的走势方向，而且还要顺着个股本身的走势方向。很多人看到某支股票涨了很多，认为它该回调了，所以不敢买入，甚至开始卖空。其实，从统计概率的角度看，一支正在上涨的股票，它继续上涨的概率远远大于向下反转的概率。同样，一支正在下跌的股票，其继续下跌的概率大大超过止跌反弹的概率。很多人喜欢买低价股，喜欢抄底，认为这样做的获利空间更大，但这样交易的风险也非常大，在概率上并不占优势。
我在《巴菲特的名言：永远不要亏钱》这篇文章中说过，应该选择成功概率最高的投资方法和投资策略。如果你发现自己买卖股票大多数的时候亏损，请回顾这些交易是否顺着大盘走势的方向，是否顺着个股走势的方向（例如买涨不买跌）。如果没有顺势交易，请改变策略。如果已经顺势交易，但成功概率仍然很低，那就参考下面第二和第三个口诀。
在第二个口诀中，“反”是逆着市场情绪反向交易。这里有两个关键字：逆着、情绪。也就是说，当大多数投资者都认为应该买股票，市场上到处弥漫着乐观看涨的情绪时，你应该卖掉股票（但也不要做空，因为那样就违反了第一个口诀）。而当所有人都认为股市还要下跌，都不敢进场做多的时候，你如果这时有卖空的仓位，那就果断平仓，然后做好买入股票的准备。
为什么买卖股票要与市场情绪反着来？原因很简单，因为大多数股民是赔钱的，大多数投资者在不该买的时候（顶部）买入，在不该卖的时候（底部）卖出，所以只要你知道大多数人的想法和做法，然后跟他们反着来就行了。例如，当你看好某支股票，决定要买的时候，你可以分析个股的市场情绪指标，阅读财经媒体对它的评论，考察其他投资者对该股的看法。如果发现市场情绪并没有达到极度乐观的水平，很多人对这支股票持有怀疑态度，甚至认为股价涨得太多了，应该跌了，那你就大胆地买入，直到有一天所有人都认为该股值得拥有，相信股价还会继续上涨的时候，你就应该卖掉它。
在判断市场情绪的时候，除了考察其他投资者的思想和行动之外，还要观察自己的想法和心态。因为你必须承认，你自己就一个小股民，你很可能是别人眼中的“反向指标”。所以，如果你看到客观的买入信号，但是犹豫不决，想买又不敢买的时候，你就要大胆地入市。而如果你热血膨胀、不假思索、这次一定能赚钱…… 那你就要冷静下来，告诉自己股价很可能涨到头了。
最后一个口诀，“坚持”就是坚持做中长线的大波段。这里有两个关键字：坚持、中长线。我在前面说过，大多数股民赔钱，特别是短线交易者，80%以上赔钱。很多调查报告和统计数字不约而同地指出了这个现象。然而许多投资者，特别是新股民，对短线交易乐此不疲，感觉这样做很刺激，像赌博一样，很过瘾。如果你钱很多，把炒股当成娱乐消遣，那也就罢了。但如果你想战胜股市的话，请务必只做中长线投资，而且一定要持之以恒，不管别人如何眉飞色舞地炒短线，你只要沉下心来，放长线、钓大鱼，成功概率就一定会大大提高。
我来定义一下什么是中长线，因为不同人的定义会有差别。我所说的“长线”是指一轮牛市或熊市的完整过程，例如美国股市从2008年初到2009年3月，这是一次熊市行情，是长线做空的大波段。而2009年3月至今，这是一轮牛市行情，是长线做多的大波段。在这些长线的大波段内，每年都有3-6次“中期”的上涨和下跌波段，例如2012年6月至10月，这是一段中期的上涨走势，随后的10月至11月则是一次中期的下跌波段。
我之所以强调坚持这两个字，是因为它不容易做到。新股民的问题是不撞南墙不回头。很多人初生牛犊不怕虎，今天听说这个股票想买点，明天听说那个方法想试试。你告诉他短线交易的成功率低，但他却一试再试，幻想自己能成为投机大师。一旦交易失败了，亏损增加了，很多人就着急上火，情绪越来越失控，一定要再炒几次，把过去的损失补回来…… 而另一方面，老股民的问题通常是耐不住寂寞。很多人虽然已经接受中长线的做法，或者没有时间和精力做短线交易，但是隔三差五又经不住诱惑，看到股价像是要回调就想先卖掉，然后在低价重新买回。结果来回几次，又变成短线交易了，还不如一直持有的回报高。
由于篇幅所限，三个口诀的操作细节无法在这里详细说明。但是在观点上，我说的已经很明白：这是12年的经验总结，只要遵循“一正、一反、一坚持”的原则，即顺着大盘、逆着情绪、坚持中长线，股票投资的成功概率就会提高到80%。如果不按照这三个口诀来做，例如与大盘走势逆向交易，和其他股民的心态一样，或者沉迷于短线交易，那你就注定和大多数人一样，成为赔钱的失败者。 |
发表于 2013-4-5 18:29
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