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标题: [基础分析] 勝訊增長強勁125元收集 [打印本页]

作者: 何鸿燊 时间: 2009-10-12 18:05 标题: 勝訊增長強勁125元收集

[2009-10-10]

外圍繼續造好，港股昨日高開後曾倒跌，但上海A股愈升愈有，最終升4.7%，恒指最後勉強升6點，算是五連升，收報21499點，大市成交622億元。

「三保六行」有起有跌，瑞信看好內銀股，但降招行（3968）目標價2%，指行業前景正在改善，重申建行（939）為首選，目標價升至8.62元，潛在升幅33%，又指工行具防守性，目標價升至7.39元，相當於市帳率2.9倍，現價估值約2.4倍。老金認為，中資銀行今年大量放貸，如要繼續支持以年為單位的投資項目，不可能話停就停，明年繼續保持寬鬆借貸政策機會極高，則來自貸款的利息收入，將可支持盈利上升，大市要再升，內銀股很有機會成為火車頭。

受惠網絡遊戲市場擴大

　繼續找尋強勢股，騰訊（700）屢創新高，已自去年十月低位35.25元大幅回升，看來有機會升完再升。騰訊主要於中國為用戶提供互聯網及移動增值服務以及網絡廣告服務。受惠於內地互聯網市場持續擴大，網絡遊戲的強勁增長，騰訊今年上半年，純利大增90%至22.3億元（人民幣，下同），優於市場預期。集團預計，網絡遊戲在第三季度將受惠暑假的季節性因素，但下半年網絡廣告業務前景仍不穩定。

　騰訊上半年收入增78%至53.8億元；其中互聯網增值收入增近1倍至40.61億元，佔總營業額的76%。網絡遊戲收入錄得增長，主要由於集團的流行遊戲，以及QQ遊戲的增長。集團正開發MMOG（角色扮演的遊戲），自主研發的MMOG將於明年上半年推出。移動及電訊增值服務業務方面，上半年收入增長45%至9.1億元，主要由於所推出的短訊套餐服務，使得註冊用戶有所增加。

大行均看好

　騰訊獲多家大行看好，高盛、德銀、瑞銀及法巴分別予騰訊「買入」評級，目標價分別為135元、138元、145元及153元。

　QQ.com在內地的即時通訊市場領導地位超然，註冊帳戶人數高達8.91億，即時通訊活躍帳戶為3.76億個；騰訊的互聯網增值服務、消閒遊戲及網上廣告，繼續配合內地互聯網市場快速增長，推動ARPU上升。

　現價預計09年市盈率約38倍，成功網股仍不貴，證券行仍看好，可繼續跑贏大市，靠近125元已值低吸。

　新華社消息指，新聞出版總署將在年底前，對網絡遊戲前置審批和運營情況作全面摸底和清理，未獲許可證不得營運。該署亦將完善進口網遊審批管理制度，並取締未獲審批的進口網遊，對騰訊更有利。

金易得

作者: fairyhg 时间: 2009-10-13 10:01

开始忽悠亚太市场了。。。

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